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최근 금융주 급등에 대한 평가
요즘 금융주는 급격한 상승세를 보이며 투자자들의 관심을 끌고 있는 것으로 보인다. 나는 이 기간 동안 금융주를 주의 깊게 보는 경향이 있다. 금융주는 특성상 종합지수보다 먼저 하락하는 경우가 많다. 자세히 관찰해 보면 하락세를 보였지만 오늘은 급격한 상승세를 보이고 있는 것을 알 수 있습니다. 나는 기술주를 논할 때 이런 현상을 자주 설명해왔다. 주가를 점진적으로 낮췄다가 급격하게 올려 시장의 관심을 끌고 홍보 효과를 내는 전략이다. 사람들이 주식을 구매하기 시작하면 판매를 위해 가격이 점차 낮아집니다. 이런 패턴은 2020년 코스피 하락 이전에도 발생했다. 그때와 반등률은 다르지만 움직임은 비슷하다. 그렇다면 이번에는 왜 반등률이 다른 걸까요? 그 이유는 최근 이중배당 이슈로 주목받고 있는 금융주 강세에 기인한다. 이로 인해 이전 기간에 비해 증가율과 반등률이 높아졌습니다. 그러나 시장위험을 신호하는 경우가 많은 금융주의 특성을 고려하면 먼저 하락할 가능성이 높습니다. 따라서 큰 폭의 상승에도 불구하고 KB금융을 긍정적으로 보지는 않습니다.
시장 역학에 대한 통찰
가끔 초보자들은 24년 컨센서스가 좋다며 지금 투자해야 하는지 묻는 경우가 있습니다. 하지만 제가 늘 강조하듯이 이 정보는 널리 알려져 있고 이미 주가에 반영되었을 가능성이 높습니다. 주식은 일반적으로 성장 잠재력을 바탕으로 투자하지만, 한 해의 성과가 전년도와 크게 다르지 않다면 투자자는 환상에 근거하여 결정을 내릴 수 없습니다. 올해 말 KB금융의 주가 조정이 마무리되면 경기와 함께 상승할 금융주를 고려해 볼 수도 있을 거라 생각합니다. 그러나 이전 상승세가 이미 많은 부분을 반영하고 있다는 점에서 신중한 판단이 중요하다. 주의해야 할 핵심 포인트 중 하나는 배당금을 주식에 재투자하는 경향이다. 주식시장의 경험 많은 자본가들은 이러한 행태를 잘 알고 있으므로 이 기간 동안 주식이 매물로 올라오는 것을 주의하십시오. 나는 항상 거대 자본가들이 생각하는 것을 이해하는 것이 중요하다고 강조합니다. 주식의 움직임은 개인의 행동이 아닌 기관, 외국인 투자자, 대규모 자본가의 영향을 받습니다. 민주주의에서는 한 사람이 한 표를 갖지만 자본주의에서는 한 사람이 1조 표, 100조 표를 가질 수 있습니다.
KB금융의 움직임 분석
2018년과 2020년 KB금융을 보면 코스피지수 전체가 하락하기 전에 하락하는 경향이 있음을 알 수 있습니다. 금융주는 금융위기 시 실적 하락을 사전에 반영해 가장 취약한 종목이다. 최근 금융주의 좋은 성적은 연준의 급격한 금리 인상에 따른 이자수익 증가에 기인합니다. 하지만 단기적으로 금리 인하 논의가 이뤄지고 있으며, 금융위기 조짐이 나타나면서 KB금융 등 금융주가 먼저 하락할 가능성이 높다. 이자소득이 다시 증가하고 경기가 안정되면 금융주도 어느 정도 회복될 가능성이 있다. 다만, 그 이전의 하락폭이 불확실해 KB금융에 대한 전망은 조심스럽다. 금융주는 경제와 함께 움직이며 종종 경제 변화를 미리 반영하려고 노력합니다. 그들은 일반적으로 고수익 주식이 아닙니다. 그러나 금융주는 시장 동향과 잠재적인 전환점에 대한 명확한 지표를 제공할 수 있습니다. 이는 투자자들에게 유용한 도구가 될 수 있습니다. 오늘 차트를 보면 KB금융이 8% 이상 증가했음에도 불구하고 거래량이 과거 기간에 비해 상대적으로 적은 모습이다. 이러한 수요 부족은 주의를 요합니다.
주요 내용:
- 위기 전 지표: KB금융과 같은 금융주는 금융 위기 상황에서 실적 하락을 미리 반영하여 시장보다 먼저 하락하는 경우가 많습니다.
- 금리 민감도: 금융주는 금리 상승으로 이익을 얻지만 금리 하락이 예상되거나 금융 위기가 발생할 경우 하락할 수 있습니다.
- 경제 지표: 금융주는 경제와 함께 움직이고 종종 변화를 사전에 반영하려고 하기 때문에 시장이 어디로 향하고 있는지에 대한 힌트를 제공할 수 있습니다.
- 현재 시장 동향: 최근 KB금융의 주가가 낮은 거래량에도 불구하고 상승한 것은 수요 부족을 의미하므로 주의가 필요합니다.
